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【行业】PCB行业迎来三大需求爆发

2023-03-14

通过对PCB行业的长期跟踪，华尔街见闻·见智研究判断，PCB行业今年有望迎来结构性拐点。

通过对PCB行业的长期跟踪，华尔街见闻·见智研究判断，PCB行业今年有望迎来结构性拐点。
今年PCB下游需求的三大行业将迎来发展的高峰期，包括新能源汽车、MiniLED以及虚拟现实XR设备，这些都是PCB行业新的增长点。
有分析人士表示，2022年新能源车预计需求仍高，由于新能源车对PCB的需求远大于传统车，且近期PCB所需材料的成本有所下降，因此2022年PCB板块将持续景气。据NTInformation (NTI) 预测，2022年我国PCB产值将超过400亿美元，到2024年产值将达到438亿美元，市场规模还有很大提升空间。

MiniLED用板方面，MiniLED背光显示不断提升在PC、平板电脑、电视机等电子设备的渗透率。而MiniLED背板采用PCB作为主流方案，HDI由于窄间距轻薄化成为主流背板优选。由于MiniLED显示面板单位面积灯珠越多密度越高，带来的显示效果更好，成为以苹果为代表的主流中高端笔记本电脑和平板电脑的背板技术方案。
根据Arizton的预测，2021-2024年，全球Mini-LED的市场规模有望从1.5亿美元提升至23.2亿美元，年复合增长率高达149%。据CINNOResearch预测，Mini-LED背光模组在2025年出货量将达到1.7亿片左右，其中显示器、笔记本、平板等消费应用将占65%左右，需要搭载的PCB基板面积将达4000万平方米左右。

XR设备主要包括AR、VR、MR等，VR、AR等设备的下游需求快速增长一方面源于AIoT应用的提高，另一方面源于元宇宙概念的提出。根据IDC预测，VR设备2025年的出货量有望达到2869万台（2020年VR设备的出货量约556万台）。AR设备整体的出货量预计从2020年的25万台增长至2025年的2100万台。

在XR的设备中，PCB板的成本约为30美元左右，占XR设备成本的比重约9%（根据HIS对MetaOculusQuest2设备的测算）。并且，由于XR设备体积较小，在使用过程中对精度和反应速度要求高，因此需要在有限的空间内集成大量的电子元器件，对PCB板的性能提出了更高的要求。在XR设备中搭载的PCB需要做到轻量化、高性能和高层级，传统的PCB板不能满足XR设备的需求，较适合XR设备中搭载的是高端HDI板和FPC软板。

原材料价格回落

PCB厂商去年的日子特别难过，主要原因是原材料的价格攀升。其中PCB最大的原材料就是铜。
华尔街见闻·见智研究复盘了铜的现货价格，因为海外疫情反复，导致海运紧张，从去年年初开始铜的价格暴涨。5月份达到了10724.50美元/吨的高位，随着9月全球铜库存开始攀升，价格开始企稳，根据LME的数据显示，1月最新铜现货价格为9662美元/吨，距离前期高位有所回落。根据市场预测，秘鲁和智利的铜矿产量将有望进一步提高。产能的释放将利好铜价走低。